Analistas veem espaço de valorização apesar da Selic mais longa
Bradesco BBI – Em relatório divulgado nesta segunda-feira (18), o banco classificou a queda de quase 20% das ações da RD Saúde (RADL3) nos últimos três meses como “injustificada” e reafirmou preço-alvo de R$ 27, indicando potencial de alta superior a 40% sobre a cotação de R$ 19,20 registrada às 15h30.
- Em resumo: RADL3 virou “top pick” do setor farmacêutico mesmo com cenário de Selic média projetada em 14,1% para 2026.
RADL3 opera a múltiplos mínimos e ganha status de barganha
Mesmo negociada a apenas 20,2 vezes o lucro estimado para 2026 – bem abaixo da média histórica acima de 30 vezes, segundo levantamento da Reuters – a companhia mantém previsões robustas: lucro de R$ 1,7 bilhão em 2026 e R$ 2,24 bilhões em 2027, praticamente inalteradas após o ajuste de juros.
“RD Saúde é nossa principal escolha pelo momento de crescimento aliado à natureza defensiva do negócio”, destaca o documento do BBI.
Juro alto pressiona rivais; BBI revisa Pague Menos e Panvel
No mesmo estudo, os analistas cortaram o preço-alvo de Pague Menos (PGMN3) de R$ 8 para R$ 7, após reduzirem em 1% e 7% as estimativas de lucro para 2026 e 2027. Já Panvel (PNVL3) teve projeções baixadas em até 7%, com novo alvo de R$ 15 e recomendação neutra.
O varejo farmacêutico costuma ser resiliente em ciclos de aperto monetário, mas o custo de capital maior diminui o valor presente dos fluxos de caixa. O Comitê de Política Monetária elevou o juro real neutro, e o mercado futuro já precifica Selic próxima de 10,5% em 2025, de acordo com dados do Banco Central.
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Crédito da imagem: Divulgação / Raia Drogasil
