Transformação acelera lucro e chama atenção dos investidores
Banco Pine – Após uma profunda virada de estratégia, a instituição saiu da baixa lucratividade para um lucro de R$ 444 milhões em 2025, levando o Itaú BBA a iniciar cobertura com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 18 por ação para o fim de 2026.
- Em resumo: ROE atual de 34% pode chegar a 36% em 2026, segundo o BBA.
Metas agressivas: lucro deve saltar para R$ 708 mi
A equipe do BBA prevê que a guinada para o crédito de varejo com garantia — hoje 60% da carteira total de R$ 18 bilhões — sustentará um lucro de R$ 618 milhões em 2026 e de R$ 708 milhões em 2027. Detalhes foram publicados pelo InfoMoney, reforçando o potencial de upside para as ações PINE4.
“O Pine tornou-se um dos principais players no consignado privado, alcançando R$ 4,1 bilhões de carteira em poucos trimestres”, destacam os analistas do BBA.
Selic em queda turbina demanda por consignado
Com a taxa Selic em ciclo de cortes desde agosto de 2023, o crédito consignado tende a ganhar tração, ampliando margens num contexto de menor inadimplência. Historicamente, cada redução de 1 ponto percentual na Selic eleva a originação de consignado em até 8%, segundo dados do Banco Central.
Além disso, o múltiplo de cerca de 6 vezes preço/lucro e 1,9 vez valor patrimonial coloca o ativo entre os mais descontados do setor — bem abaixo dos pares médios listados na B3. Se o cenário de inflação comportada se mantiver, o Pine pode reforçar sua posição defensiva, preservando spreads mesmo em eventual desaceleração econômica.
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Crédito da imagem: Divulgação / Banco Pine
