Modelo de captação agressiva transforma empresa de software em gigante cripto
Strategy – Conhecida por deter 818.334 Bitcoins avaliados em US$ 61,8 bilhões, a companhia acelera um plano que prevê levantar US$ 42 bilhões entre 2025 e 2027 para ultrapassar a marca de 1 milhão de BTC, movimentando preço e liquidez no mercado cripto.
- Em resumo: metade da captação virá de novas ações; a outra metade, de instrumentos de crédito como a preferencial STRC.
A “impressora” que vira Bitcoin: de ações ordinárias à STRC
Sem gerar caixa operacional suficiente, a Strategy vende ações MSTR no mecanismo ATM e lança notas conversíveis e preferenciais. O destaque é a STRC, título com valor de face de US$ 100 cuja taxa varia mensalmente para manter o preço estável, entregando até 10% ao ano – índice que chamou a atenção de gestores, conforme dados da Bloomberg.
Em 2025, a empresa captou US$ 25,3 bilhões e absorveu mais de 225.000 BTC; o plano atual dobra essa aposta, afirma Michael Saylor.
O jogo de risco-retorno e o bolso do investidor
Analistas alertam: o mNAV, hoje em 1,2, estreita a margem para novas emissões vantajosas de ações ordinárias. Caso o Bitcoin enfrente queda prolongada, a Strategy pode ter de vender parte do estoque para honrar US$ 1,5 bilhão em pagamentos anuais – movimento que mudaria a dinâmica de oferta no mercado.
Para brasileiros, a via rápida é o BDR M2ST34 na B3; já quem busca rendimento fixo da STRC precisa conta global. Vale lembrar que, nos EUA, o pagamento da STRC é classificado como retorno de capital, isentando o investidor dos 30% de IR na fonte.
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Crédito da imagem: Divulgação / Strategy
